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在分析各类资产的基础上，可结合定量资产配置模型辅助投资组合决策。从定量角度，常用的资产配置模型包括传统的均值方差模型、风险平价模型等。资产配置最重要的关键点则是处理各类资产预期收益、波动率及相关性之间的最优分析。均值方差模型更适合历史行情延续的情况；而风险平价模型则注重风险配置的最优解，更适合保守稳健型投资者。根据量化模型跟踪，分别使用均值方差模型与风险平价模型测试，以提供参考。使用上证综指、中债——总财富（总值）指数、上海黄金期货合约历史数据，其近一年年化波动率分别为21.44%、1.47%、11.51%；上证综指与中债——总财富（总值）指数、上海黄金相关性较年初明显下降，分别为-0.336、-0.206；测算结果亦显示债券、黄金资产比例较上季度提升。

佳源集团方面解释，2018年875.5亿元的销售额由三部分构成：佳源创盛（佳源集体母公司）的地产板块，佳源国际内地的地产销售额，以及非控股项目公司完成未达到并表要求的项目（持股比例小于50%）。2017年佳源集团销售额为508.25亿元，实际增幅为72.2%。

作为一家成立时间不到6年的药企，公司的发展颇为迅速，2018年营收达到了1.85亿，实现归母净利润约7，758万。仔细分析可以发现，这与国内近几年仿制药快速发展以及仿制药一致性评价等相关政策的密集出台息息相关。然而，通读招股书和交易所问询函回复可以看到，公司也面临着一些经营上的风险。比如，客户集中度偏高。数据显示，2018年前五大客户占营收的比例达到了58.56%。在这其中，第二大客户（占营收的20.34%）亦嘉新创成立时间只有2年左右，经营稳定性仍待验证。

而像北京出发至泰国多地航线，从节中开始价格就已回落。例如北京至曼谷、北京至普吉岛直飞往返航线的最低含税机票价格从4日起就已恢复至2500元左右。而赴欧美航线的价格也随着假期的结束逐渐降温。最明显的是今年国庆大热的赴英国航线，10月8日出发、10月16日返回的中转哥本哈根航线，含税机票价格降至4148元。

“我们的政策基点要放在企业特别是实体经济企业上”。推进供给侧结构性改革，明确“供给侧结构性改革要向振兴实体经济发力、聚力”；实现高质量发展，是要“推进中国制造向中国创造转变，中国速度向中国质量转变，制造大国向制造强国转变”；做好金融工作，强调“金融要把为实体经济服务作为出发点和落脚点”。可以说，振兴实体经济，既是中国经济发展的支点，也是经济政策制定的基点。中央对实体经济的支持不会变也不能变，“脱实向虚”的倾向将得到扭转，实体经济从业者和企业家应该充满信心。

责任编辑：李朝霞原标题：增加避险资产配置 寻求最优收益风险比□金牛理财网鹿宝从基金投资层面来讲，个人投资者在精选基金投资的同时，管理风险应遵循“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”的原则，注重多元资产分散化配置。总体来讲，构建基金组合是寻求风险与回报之间的平衡，而资产配置是构建组合的重要环节，决定了组合的收益风险特性。